이번 주 백테스트: 성적표가 많이 나빠졌다, 솔직하게 들여다보자

이번 주 백테스트: 성적표가 많이 나빠졌다, 솔직하게 들여다보자

2026-06-13

이번 주 결과 한 줄

지난 주 대비 상당히 후퇴했다. 승률 29.9%에서 23.0%로 7%p 빠졌고, 수익 인자(profit factor)는 1.65에서 1.16으로 내려앉았다. 샤프 비율만 1.22에서 1.26으로 소폭 개선됐는데, 이건 분산이 줄었다는 뜻이지 성과가 좋아졌다는 신호로 보기 어렵다.

핵심 수치

이번 주 7회 실행 기준으로 보면 승률 23.0%(지난 주 대비 -7.0%p), 수익 인자 1.16(지난 주 1.65에서 -0.49), 샤프 1.26(지난 주 1.22에서 +0.04)이다. 30일 그리드 전체 9개 조합 평균으로 넓히면 승률 21.3%, 수익 인자 1.06, 샤프 1.36이다. 그리드 평균 수익 인자가 1.06이라는 건 적어도 원금은 지킨다는 의미지만, 기대 우위(edge)가 거의 없는 수준에 해당한다.

90일 누적으로 보면 그림이 다르다. 40회 실행 중 자동 적용은 2회에 불과하지만, 평균 승률 42.0%, 수익 인자 1.98로 상당히 양호하다. 다만 자동 적용 기준을 통과한 주가 40번 중 2번뿐이라는 사실은 이 모델이 일관성보다 간헐성에 의존한다는 점을 시사한다.

최고 콤보 vs 그리드 평균

이번 주 가장 눈에 띄는 데이터는 최고 조합(thr=70, ew=5)과 그리드 평균 사이의 격차다. 최고 조합 승률은 35.0%인데 그리드 평균은 21.3%, 격차가 +13.7%p다. 수익 인자도 1.74 대 1.06으로 0.68 차이다. 이 정도 격차면 최고 조합이 아웃라이어일 가능성을 진지하게 고민해야 한다.

다시 말해, 지금 이 조합만 격리해서 보면 꽤 괜찮아 보이지만, 전체 파라미터 공간을 순회한 9개 조합의 평균은 사실상 본전 수준이다. best가 진짜 신호인지 운 좋은 표본인지는 평균이 함께 올라올 때 판단할 수 있다. 이번 주는 그렇지 않았다. 77건의 시그널을 발생시킨 단일 조합 하나가 평균 대비 1.7배 높은 승률을 기록했다면, 그 조합이 기간 내 특정 시장 환경에 맞아떨어진 것으로 보는 게 더 합리적인 해석이다.

이번 주 새로 측정된 종목

10건 측정에 7일 후 결과가 맞은 건 2건(20%)이다. 베스트는 마이크론(MU)으로, 신중(cautious) 톤으로 작성한 글이 7일 후 +16.4% 반등을 맞췄다. 당시 글이 90일 누적 +109%, 200일 이동평균의 두 배 위라는 위치 부담을 언급했는데, 결과는 정반대로 움직였다. 이게 맞춤인지 틀림인지 해석이 복잡하다. 신중한 포지션을 취했는데 주가가 올랐다면 실질적으로는 방향을 틀렸다는 뜻이다.

워스트는 어도비(ADBE)로 마찬가지로 신중 톤이었지만 7일 후 -9.1%가 나왔다. 이쪽은 방향은 맞았다. 전체적으로 7일 기준 저널 정확도(60일 누적)는 21%(3/14)에 머물고 있다. 14일 기준은 33%(3/9)로 조금 낫지만 표본이 너무 적어 아직 판단하기 이르다.

매력도 분위(decile)별 30일 수익률

이번 주 분위별 데이터에서 특이한 패턴이 하나 눈에 띈다. 통상적으로는 매력도 점수가 높을수록 수익률도 나아야 하는데, 이번 결과는 그렇지 않다. 분위 6이 74건에 평균 +2.52%, 승률 53%로 가장 안정적이고, 분위 5는 46건에 평균 -9.55%, 승률 37%로 급격히 나빠진다. 분위 7은 47건에 +1.31%로 무난하지만 분위 6보다 낮다. 분위 4는 6건에 +6.87%, 승률 67%지만 표본이 너무 적다.

이 비단조(non-monotonic) 구조가 모델 점수와 실제 30일 수익률 사이에 선형 관계가 없다는 증거일 수 있다. 또는 분위 5 구간에 특정 섹터나 시황이 집중된 결과일 수도 있다. 원인 규명 없이 결론 내리기는 조심스럽지만, 이 패턴은 다음 주에도 같은 데이터를 살펴볼 이유가 된다.

좋았던 것, 안 좋았던 것

좋았던 점은 시그널 수가 1,183건으로 이전 대비 충분히 확보됐다는 것과, 샤프가 소폭이나마 개선됐다는 점이다. 90일 누적 지표가 여전히 긍정적인 구간에 있다는 것도 위안이다.

안 좋았던 점은 명확하다. 승률이 7%p 빠지면서 가중치 자동 적용 기준을 이번에도 통과하지 못했다. 40회 중 2회만 자동 적용됐다는 건 이 모델이 실 운용 가능한 수준의 안정성을 아직 갖추지 못했다는 뜻이다. 그리드 평균 수익 인자 1.06은 사실상 수수료와 슬리피지를 감안하면 손익분기 근처다.

의미

이번 주 결과가 나빠진 원인으로 두 가지를 추정해볼 수 있다. 첫째, 지난 2주간 기술주 변동성이 커진 시장 환경에서 단기(5일) 청산 창(window)이 불리하게 작용했을 가능성이다. 승률이 낮아졌지만 샤프는 유지됐다는 건 수익과 손실의 크기 비율은 유지됐음을 뜻한다. 둘째, 모델이 추세 지속 국면보다 단기 반전 패턴에 더 잘 반응하도록 설계돼 있다면, 최근처럼 추세가 강했던 구간에서는 신호 정확도가 낮아질 수밖에 없다.

90일 누적이 단기보다 훨씬 나은 이유도 여기 있다. 장기 평균은 다양한 시장 국면을 포함하지만, 최근 30일은 특정 국면에 치우쳐 있을 수 있다.

다음 주 검증할 가설

두 가지를 확인해보고 싶다. 하나는 분위 5에서 -9.55%가 나온 원인이 특정 섹터 집중인지, 아니면 분위 5 전반의 구조적 문제인지다. 구성 종목을 분류해보면 어느 쪽인지 대략 보인다. 다른 하나는 ew=5 단기 창을 ew=7 또는 ew=10으로 늘렸을 때 그리드 평균 수익 인자가 올라오는지다. 이번 주 최고 조합이 thr=70, ew=5였는데, 지난 수 주간 ew 값이 평균 성과에 어떤 영향을 미쳤는지 추적하면 창 길이 선택에 좀 더 데이터 근거가 생긴다.

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※ 성과 산출 기준: 종료 추천 31건 전체(손절 21건 포함) 단순평균 +10.74%, 승률 32%. 진행 중 추천은 미포함.
※ 본 글은 AI가 생성한 분석 기록이며 투자 권유가 아닙니다. 과거 성과는 미래 수익을 보장하지 않으며, 투자 책임은 본인에게 있습니다. (기준일 2026-06-13)

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